오피스 튜터 일일 강좌 - 엑셀 재무 함수 강좌

지난 시간까지 투자안에 대해 평가해보는 NPV, IRR 함수를 소개해 드린 바 있는데 오늘을 XNPV, XIRR함수에 대해 마저 소개해드리고자 합니다. X~로 시작하는 걸 보니 뭔가 특별난 것 같기도 하고 ~NPV, ~IRR을 보니 NPV, IRR함수와 관계가 있는 듯 싶습니다. 사실 NPV와 IRR을 아셨다면 XNPV나 XIRR은 차이만 간단히 알고 넘어 가도 됩니다.

XNPV(rate, values, dates)

1. XNPV()함수란?

XNPV()함수는 NPV함수의 단점을 보완한 함수입니다. 이전의 PV, NPV함수에서는 금액면에서나 시기적으로 현금흐름이 일정하게 발생한다는 가정을 두었습니다. 즉 현금흐름이 일정액으로, 정기적으로 발생한다는 가정이죠. 그러나 현금흐름이 일정하지 않는 경우 지금 소개하는 XPV함수를 사용합니다

2.매개변수

매개변수를 보면 date1,date2,,,등등이 NPV()함수에서는 보지 못한 것입니다. 이는 각각의 value가 발생한 날짜로서 당연히 value의 개수와 date의 개수가 동일하여야 합니다. 또한 날짜 역시 최초일이 가장 먼저 오고 이후의 날짜는 순서에 상관없습니다. 3.예 다음은 제가 보던 책(한글엑셀함수모음집(96년 초판)-차의수-정보문화사)의 예를 그대로 사용한 것입니다(사실 예를 하나 만드는 게 더 어렵더군요) 친구가 아파트중도금이 모자란다고 2천만원을 빌려달라고 합니다. 얼마 전 목돈을 모아 연리 13.5%의 은행금전투자신탁에 2천만원을 예치한 금액이 있어 발려주기로 하였다. 친구는 다음과 같은 상환계획을 제시하였다. 1996년 01월01일 2천만원을 빌려주면
1996년 07월31일 5백만원을 우선 갚고
1996년 11월01일 4백만원을 갚고
1997년 03월30일 1천5백만원을 갚겠다고 한다.

위의 예를 엑셀로 꾸며보면 다음과 같습니다 즉 친구에게 2천만원을 빌려주는 것이 은행에 예치하는 것보다는 약 1백5만원정도 가치가 있는 일입니다. 물론 계획대로 진행된다면 말이죠. 이번에는 XIRR()함수를 소개합니다.

XIRR(values, dates, guess)

1.XIRR(values, dates, guess)함수란

XIRR()함수는 일정주기없이 발생하는 현금흐름에 대한 내부회수율을 구합니다. 앞서 XNPV()함수가 매개변수 rate에 의해 계산한 투자안의 현재가치를 의미하는 반면 XIRR()함수는 XNPV()의 결과 즉 현재가치가 0(zero)이 되도록 하는 rate을 돌려줍니다. 물론 이는 NPV와 IRR의 기본적인 관계가 본래 그렇기에 당연한 얘기일지 모릅니다.

2.매개변수

역시 XNPV()함수와 마찬가지로 매개변수에는 큰 차이가 없고 다만 date가 추가되었습니다. 여기서도 마찬가지로 date는 현금흐름의 발생일자이며 최초일이 가장 먼저 오며 이후일자는 순서에 상관없습니다. 또한 date의 개수는 value의 개수와 동일하여야 합니다.

3.예

1998년 1월 1일 현금 $10,000을 투자하고, 1998년 3월 1일 $2,750, 1998년 10월 30일 $4,250, 1999년 2월 15일 $3,250, 1999년 4월 1일 $2,750을 회수한다면 내부 회수율은 다음과 같습니다.
또는 37.4859% XIRR()함수를 소개하면서 먼저 얘기한 XNPV()와의 관계를 위의 예를 가지고 풀어보면 다음 그림과 같습니다.

정확히 0이 나오진 않지만 F7의 값이 37.49%에 가까워질수록 0에 근사하게 됩니다.

4.주의사항

위의 함수를 사용하시고자 한다면 추가기능-분석도구를 미리 체크하여 두어야 합니다. 만일 설치시 빠져 있다면 원본CD를 준비하셔서 설치하셔서 사용하시길 바랍니다. (빼먹을 뻔 했네요 *^^*)
그럼 오늘은 이만 줄이겠습니다

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